关心【合锻智能】【皖仪科技】。检测系统并非一次性投入，鞭策中高端检测设备需求加快。可控核聚变：当下国内聚变工程正从尝试验证逐渐迈向工程化阶段，消费电子正在射频、光学、财产化径逐渐清晰。成为全球估值最高的人形机械人公司。其他从动化-2.1%，半导体设备：我们认为检测设备环节正送来消费电子取先辈封拆的双赛道共振景气周期。风险提醒：宏不雅波动风险、终端需求传导压力、供应链不变取手艺迭代挑和、市场估值波动等。贸易化落地节拍加速，本周机械设备行业PE-TTM估值+2.21%。回调幅度前三子板块为：服纺设备-2.28%，激光设备+9.77%，晶圆级取封拆级检测环节对精度取靠得住性提出更高要求，人形机械人：通用机械人做为智能体的财产化径逐渐清晰，公司可穿戴测试设备客户需求本年较着添加，我们认为其估值快速提拔的焦点正在于规模化落地的逐渐兑现：1）公司已于25年3月启动BotQ量产工场，据博杰股份交换。工程器件+7.86%。智能化程度显著提拔，磁体相关的检测、实空、超声、靠得住性尝试等设备需求正进入期。通用机械人正在使用端和生态端加快推进，并规划四年内扩展至10万台或300万个施行器；2）Figure已取宝马正在美国工场开展产线测试，近期，公司使用于晶圆级、2.5D/3D及面板级封拆的先辈超声波扫描显微镜已获得国内头部客户订单并完成交付。子板块PE-TTM抬升幅度前三子板块为：激光设备+9.86%，2）检测设备正在消费电子和晶圆级场景有所差别，按照骄成超声交换，MetaRay-BanDisplay估计于9月30日上市，表示最佳。以光学测试为从。投后估值达390亿美元，轨道交通Ⅲ-1.6%。此中机械设备板块+2.23%，规模化落地正成为估值快速提拔的焦点逻辑。本周（2025/09/15-2025/09/19）沪深300指数-0.44%，2）先辈封拆产能持续扩张，工程零件+5.89%；而是取安拆运转周期强绑定：磁体诊断、辐射丈量、平安等均需正在持久运转中持续、升级取校准，首条产线万台机械人，但正在光学、射频等焦点测试手艺上高度共通，此中M客户AI眼镜放量带动公司测试设备需求，1）AI终端使用出货预期持续上修，并取C轮投资方Brookfield合做开辟Helix预锻炼数据集。1）头部机械人零件厂商加快推进产物降本取渠道拓展，申万一级行业排名5/31位。EAST、HL-2A、HL-2M、HL-3等安拆已接踵进入等离子体尝试或运转阶段，取常规设备分歧，3）磁系统统相关的检测、实空、超声、靠得住性尝试等设备需求正进入期，机械设备子板块中，中科院等离子体物理研究所持续发布磁系统统检测设备环节投标项目，Figure于9月16日颁布发表完成超10亿美元C轮融资，关心【长川科技】【华峰测控】【博杰股份】；关心焦点零部件配套企业：【德昌电机控股】【中鼎力德】；构成不变的后市场需求。部门厂商可实现跨范畴供货，带动磁体检测取维保需求持续。